新建产能标准大幅提升

　　从近期获批的化工新投产项目看，呈现了一个突出的特点，就是都代表了所在行业全球最顶尖水平，不但装置规模是世界级，设计理念也领先全球。以炼化为例，浙江石化是全球首个按照4000万吨一次性统筹规划的炼化一体化项目，总投资高达1400亿元，不但原油适应性强，还充分体现了最先进的“分子炼油”理念，对各类原料能做到吃干榨净、物尽其用，下游也都是配套还大量依赖进口的高端石化产品。中游化工的代表万华化学，八角项目两期总投资280亿元，占地11平方公里，全部建成后将从最上游的煤油气盐一直做到最下游的聚醚、水性涂料、SAP等终端产品，其高度一体化程度很类似BASF。其他如卫星石化百万吨级乙烷裂解+丙烷脱氢项目，鲁西化工大型煤化工基地也都堪称世界级工厂。这样的规模本身就是巨大的壁垒，未来除非是龙头企业，否则很难有实力去做这样体量的产能扩张，因此行业增量会迅速向巨头集中，格局也将趋向于寡头垄断。

　　4　　后发国家扩产空间有限

　　展望未来，发达国家化工产业空心化的大方向还是很难逆转，我国从人力储备到环境容量也不支持继续大规模扩张，主要增长潜力就来自更为后发的国家。毕竟二战后，全球化工产业大的格局就是从发达国家不断向发展中国家转移，从最初的德日，到四小龙，再到中国大陆。谁能接棒中国，就成为未来是否还有新一轮产能增长的关键。但大国兴衰，自有定数，我国工业化有其特定的历史背景，这个战略机遇期本质上是可遇而不可求。更何况现在大化工正在走向巨型基地化，投产门槛越来越高，智能化改造也在削弱追赶国的廉价劳动力成本优势。因此我国判断化工产业转移至我国后，就将进入一个长期的断点，其他后发国家再承接的空间会很有限。

　　4.1　　全球产业转移的核心逻辑

　　二战后历次产业转移的核心逻辑在于三点：1.冷战期间美国为了对抗苏联，对其周边地区，如西欧、日韩、中国台湾等实行了不对称合作战略，即开放自身市场，并转移资金技术，扶植其产业崛起。随着70年代末中美建交，我国也拿到了融入全球分工体系的“船票”，才有了对外开放的可能；2. 随着科技进步，产业分工日益复杂，主要工业国受限于人口无法覆盖产业链的所有环节，只能被迫不断向海外转移低端产业；3. 70年代确立了石油美元体系，美元进入信用本位，不得不透支高消费来向全球输出流动性，这也给了出口导向型国家带来巨大外需市场。可以说过去30年正是上述各种外部合力造就了全球化和产业转移大潮，我国也成为其中最大的赢家。

　　4.2　　中国工业化奇迹难以复制

　　展望未来，上述各种产业转移的基础逻辑都在破坏，后发国家工业化的难度大幅提升。首先，金融危机后美国消费、全球生产的共生模式已经难以为继，新任美国政府也在大力推进海外资金和制造业回流，并不断挑起贸易战。一旦美国不再刷卡，后发国家就很难再赚取足够资金完成工业化的初始积累。其次，我国有14亿人口，相当于所有发达国家总和，足以覆盖现有全部产业分工，就像一个只进不出的黑洞，拥有持续承载产业转移的空间。最关键的是，我国在成立之初打赢了一系列立国之战，奠定了军事强国和联合国五常的地位，这才有其后美苏向我国大规模成系统的输出技术，帮我们建立起后发国家中唯一的完整工业体系。以尿素为例，50年代我们通过引进苏联5万吨装置实现了从0到1的飞跃，70年代又引进美国30万吨装置完成了产能升级，技术水平远超其他发展中国家。正是这种优势，才使得我们能在欧美去工业化浪潮中承接了大部分产能转移。